Metoda FIFO vs. vážený průměr při prodeji akcií a ETF: Pravidla a výpočet
Když v průběhu měsíců či let postupně přikupujete akcie téže společnosti (DCA strategie) a následně část pozice odprodáte, jak určíte nákupní cenu prodaných kusů? Český zákon o daních z příjmů i pokyn GFŘ D-59 definují dvě uznávané metody: FIFO a vážený aritmetický průměr. Podívejte se na srozumitelný návod a praktické výpočty.
Tým BrokerTax
Daňoví analytici pro kapitálové trhy
- Metoda FIFO (First-In, First-Out) páruje každý prodej proti nejstarším dosud neprodaným nákupům.
- Vážený aritmetický průměr přepočítává průměrnou pořizovací cenu po každém nákupu.
- Zvolenou metodu oceňování nelze v rámci jednoho kalendářního roku u stejného cenného papíru měnit.
- Poplatky brokerovi za nákup i prodej jsou daňově uznatelným výdajem, který vám přímo snižuje zisk.
- BrokerTax používá primárně metodu FIFO s nulovou chybovostí (decimal.js na 20 desetinných míst).
1. Co říká česká legislativa a pokyn GFŘ D-59
Zákon o daních z příjmů v § 10 nepopisuje konkrétní matematický vzorec pro fyzické osoby nepodnikatele. Podle zavedené judikatury Nejvyššího správního soudu a oficiálního výkladového pokynu Generálního finančního ředitelství GFŘ D-59 se však analogicky vychází z účetních předpisů.
Česká finanční správa plně a bez výhrad akceptuje dvě metody párování:
1. Metoda FIFO (první do skladu, první ze skladu) – celosvětově nejběžnější standard, který používá většina investorů i daňových poradců.
2. Vážený aritmetický průměr pořizovacích cen.
2. Praktický příklad: Jak přesně funguje FIFO
Představme si investora, který v průběhu roku postupně nakupoval akcie společnosti ČEZ a na podzim se rozhodl část pozice prodat:
Výpočet podle metody FIFO: Prodej 15 ks se rozdělí na dvě šarže – nejprve se vyčerpá celý nejstarší Lot 1 (10 ks nakoupených za 850 Kč = náklad 8 500 Kč) a zbývajících 5 ks se odečte z Lotu 2 (5 ks za 950 Kč = náklad 4 750 Kč).
Celkové příjmy z prodeje: 15 ks × 1 100 Kč = 16 500 Kč.
Celkové daňově uznatelné výdaje: 8 500 Kč + 4 750 Kč = 13 250 Kč.
Dílčí základ daně (čistý zisk): 16 500 Kč - 13 250 Kč = 3 250 Kč.
V portfoliu investorovi zůstává zbývajících 5 ks z Lotu 2 s pořizovací cenou 950 Kč/ks, které se uplatní až při budoucím prodeji.
| Datum | Operace | Množství | Cena za kus | Celková hodnota |
|---|---|---|---|---|
| 15. 1. 2025 | Nákup (Lot 1) | 10 ks | 850 Kč | 8 500 Kč |
| 20. 4. 2025 | Nákup (Lot 2) | 10 ks | 950 Kč | 9 500 Kč |
| 10. 10. 2025 | Prodej | 15 ks | 1 100 Kč | 16 500 Kč |
3. Poplatky brokerovi: Nezapomeňte si snížit daňový základ
Zákon o daních z příjmů v § 10 odst. 4 výslovně umožňuje uplatnit jako daňový výdaj nejen pořizovací cenu samotné akcie, ale také „výdaje prokazatelně vynaložené na její dosažení“.
Mezi tyto uznatelné výdaje patří:
• Transakční poplatky (komise) brokerovi za nákup cenného papíru
• Komise brokerovi za prodej cenného papíru
• Burzovní poplatky a regulatorní poplatky zúčtovacímu centru (např. SEC fee či FINRA fee u amerických burz)
Naopak poplatky za vklad či výběr peněz z brokerského účtu nebo úrok z marginového úvěru správce daně obvykle jako přímý náklad na konkrétní cenný papír neuznává.
4. Kompenzace zisků a ztrát: Výhody a zásadní úskalí
Velkou výhodou § 10 ZDP je možnost vzájemně započíst zisky a ztráty ze všech prodejů cenných papírů uskutečněných v rámci jednoho kalendářního roku. Pokud na akciích Microsoftu vyděláte 50 000 Kč a na akciích Tesly proděláte 30 000 Kč, daníte pouze čistý rozdíl 20 000 Kč.
POZOR VŠAK NA KLÍČOVÉ OMEZENÍ: Pokud vaše neosvobozené obchody skončí v celkové ztrátě (např. -40 000 Kč), dílčí základ daně podle § 10 je roven nule. Tuto ztrátu si v Česku NEMŮŽETE převést do dalších let ani ji odečíst ze zaměstnání (§ 6) či podnikání (§ 7)!
Nechcete ztrácet hodiny v Excelu a počítat kurzy ručně?
Nahrajte výpis z vašeho brokera do kalkulátoru BrokerTax. Během 15 vteřin získáte přesná čísla pro Přílohu č. 2 a 3 daňového přiznání.
Často kladené otázky k tématu
?Mohu pro akcie používat FIFO a pro ETF vážený průměr?
V praxi se doporučuje držet konzistentní metodiku pro celou skupinu cenných papírů. Zásadním pravidlem finanční správy je, že nesmíte měnit metodu oceňování u téhož cenného papíru v průběhu jednoho kalendářního roku.
?Jak se počítá FIFO, když nakupuji v cizí měně (USD, EUR)?
Každá transakce (nákup i prodej) se přepočítává do CZK. Můžete si vybrat buď jednotný kurz GFŘ (vyhlašovaný jednou ročně na konci roku), nebo denní kurzy ČNB platné v den každého obchodu. Metodu kurzu musíte zachovat jednotnou pro celý rok.
?Lze ztrátu z prodeje akcií započíst proti ziskům z dividend?
Bohužel ne. Dividendy spadají pod samostatný košík § 8 (Příjmy z kapitálového majetku), kde nelze uplatnit žádné výdaje ani ztráty z prodejů cenných papírů (§ 10).